Invertir en bonos a través de Trade Republic se ha convertido en una de las opciones más accesibles para los ahorradores que buscan rentabilidad en renta fija sin las barreras de entrada de la banca tradicional. Desde que el bróker alemán incorporó esta categoría de productos, cualquier inversor puede comprar bonos fraccionados desde 1 €, con una comisión fija de 1 € por operación. En esta guía analizamos qué bonos ofrece Trade Republic, cómo funcionan, qué rentabilidad puedes esperar y qué riesgos debes tener en cuenta antes de dar el paso.
Qué son los bonos y por qué forman parte de tu cartera
Un bono es un instrumento de deuda: cuando compras un bono, estás prestando dinero a un emisor (un Estado, una empresa o un organismo público) que se compromete a devolverte el capital en una fecha determinada —el vencimiento— y a pagarte intereses periódicos —el cupón—. Es la esencia de la renta fija: un flujo de caja predecible con un calendario conocido.
Los bonos cumplen una función concreta dentro de una cartera: aportan estabilidad y diversificación frente a la volatilidad de las acciones. No se trata de que no puedan perder valor en el mercado secundario, sino de que, si mantienes el bono hasta su vencimiento, recuperas el nominal salvo que el emisor impague. Esa certeza relativa es lo que los convierte en el complemento natural de la renta variable.
| Característica | Bonos del Estado | Bonos corporativos |
|---|---|---|
| Emisor | Gobiernos (Tesoro Público, Bund, etc.) | Empresas privadas |
| Riesgo de crédito | Bajo (respaldo soberano) | Moderado a alto (depende de la empresa) |
| Rentabilidad típica | 2-4 % TAE | 3-6 % TAE |
| Liquidez | Alta en mercado secundario | Variable según emisor |
| Inversión mínima tradicional | 1.000 € (lotes) | 1.000-100.000 € |
Tras la subida de tipos del Banco Central Europeo a partir de 2022, los bonos volvieron a ofrecer rentabilidades atractivas después de años de tipos negativos. Este contexto ha devuelto el interés por la renta fija entre los ahorradores particulares, que durante la etapa de tipos cero se habían volcado en depósitos y cuentas remuneradas. Ahora, con los tipos en niveles más generosos, los bonos vuelven a tener sentido como pieza de una estrategia de ahorro a medio plazo.
Para entender mejor las diferencias entre estos instrumentos y otros productos de deuda, puedes consultar nuestra guía sobre bonos corporativos, donde analizamos en profundidad las emisiones de empresas y su nivel de riesgo.
Trade Republic: qué es y qué ofrece en renta fija
Trade Republic es un bróker online con licencia bancaria, fundado en Alemania en 2015 y operativo en España desde 2021. Su propuesta se basa en comisiones mínimas (1 € fija por operación), acceso a miles de productos financieros y una experiencia de uso diseñada para móviles. Si quieres un análisis completo de la plataforma, te recomendamos leer nuestra opinión detallada sobre Trade Republic.
- Licencia bancaria alemana (supervisión BaFin)
- Más de 500 bonos disponibles (gubernamentales y corporativos)
- Comisión fija: 1 € por compra o venta
- Inversión mínima: 1 € en bonos fraccionados
- Cuenta con remuneración sobre efectivo no invertido (actualmente 2,02 % TAE)
- Planes de ahorro automáticos sin comisión
La incorporación de bonos a la oferta de Trade Republic representa un paso estratégico: la plataforma deja de ser solo un lugar para comprar acciones y ETFs para convertirse en un espacio donde planificar tu patrimonio a medio y largo plazo. Los bonos añaden calendario y previsibilidad a una cartera que, hasta entonces, dependía sobre todo de la renta variable. El mercado sube y baja; la renta fija, con sus cupones y vencimientos, le pone fecha a la incertidumbre.
El catálogo incluye emisiones de deuda soberana europea, bonos corporativos de grandes compañías tecnológicas y financieras, y una selección de ETFs de bonos organizados por vencimiento. Es una oferta más limitada que la de un banco de inversión tradicional, pero suficiente para construir una cartera diversificada de renta fija con importes modestos.
Tipos de bonos disponibles en Trade Republic
Trade Republic estructura su oferta de renta fija en dos grandes categorías: los ETFs de bonos (que comercializa bajo la marca Interés Fijo) y los bonos individuales, tanto corporativos como gubernamentales. Cada uno tiene su lógica, su perfil de riesgo y su encaje dentro de tu planificación financiera.
| Categoría | Producto | Diversificación | Control | Inversión mínima |
|---|---|---|---|---|
| Interés Fijo | ETFs de bonos | Alta (multibonos) | Menor (gestión pasiva) | 1 € |
| Bonos individuales | Emisiones concretas | Baja (un solo emisor) | Alto (tú eliges) | 1 € (fraccionado) |
La diferencia fundamental entre ambas opciones es la diversificación. Con un ETF de bonos, tu dinero se reparte entre decenas o cientos de emisiones distintas. Con un bono individual, asumes el riesgo específico de un único emisor. A mayor control, mayor responsabilidad en la selección. La elección entre uno y otro depende de tu conocimiento del mercado, tu tolerancia al riesgo y el tiempo que quieras dedicar a gestionar tu cartera.
Interés Fijo: los ETFs de bonos con vencimiento
Los ETFs de bonos de Trade Republic, agrupados bajo la denominación Interés Fijo, son fondos cotizados que invierten en carteras diversificadas de deuda. La plataforma los organiza por vencimiento objetivo (1, 3 o 6 años) y por rendimiento esperado, lo que facilita la selección sin necesidad de analizar cada emisión individual.
Elige entre ETFs con vencimiento a 1, 3 o 6 años según tu horizonte de inversión y necesidades de liquidez.
Recibe los cupones cada tres meses en tu cuenta, lo que facilita la planificación de tus flujos de caja.
Accede a bonos corporativos en USD (Apple, Netflix) y deuda soberana de diversos países, con la contrapartida del riesgo divisa.
La rentabilidad anunciada de «hasta un 3 %» se refiere a los ETFs de Interés Fijo con vencimientos más largos (hasta diciembre de 2031). No es una promesa universal para todos los productos de renta fija de la plataforma. La rentabilidad real depende del tipo de bono, la duración, la calidad crediticia de los emisores y las condiciones de mercado en el momento de la compra.
Los ETFs de Interés Fijo incluyen emisiones en euros y en dólares estadounidenses. Estos últimos ofrecen tipos más altos, pero conllevan riesgo de divisa: si el euro se fortalece frente al dólar, la rentabilidad convertida a euros será menor. Si no quieres asumir ese riesgo, limita tus compras a los ETFs denominados en EUR.
Si te interesa profundizar en este tipo de vehículos, nuestra guía sobre los mejores ETF para invertir incluye una sección específica de ETFs de renta fija con comparativas actualizadas.
Bonos individuales: corporativos y gubernamentales
Además de los ETFs, Trade Republic permite comprar bonos individuales de emisores concretos. Esta opción es para quienes quieren casar un flujo de caja específico con un vencimiento determinado, o quienes desean hacer una apuesta táctica sobre un país, un sector o una empresa concreta.
Entre los bonos gubernamentales disponibles se encuentran títulos de deuda soberana española (Bonos y Obligaciones del Estado), así como emisiones de otros países europeos como Alemania, Francia o Italia. En el ámbito corporativo, la plataforma ofrece acceso a emisiones de empresas de primer nivel como Apple, Netflix o grandes entidades bancarias europeas.
| Emisor | Tipo | Divisa | Vencimiento ejemplo | Cupón orientativo |
|---|---|---|---|---|
| Reino de España | Gubernamental | EUR | 2029 | 3,5 % |
| Apple Inc. | Corporativo | USD | 2031 | 3,9 % |
| Netflix Inc. | Corporativo | USD | 2030 | 4,1 % |
| República Federal de Alemania | Gubernamental | EUR | 2028 | 2,8 % |
| Banco Santander | Corporativo | EUR | 2027 | 4,5 % |
Nota: los datos de la tabla son orientativos y pueden variar según la disponibilidad en cada momento. Consulta el catálogo actualizado directamente en la app de Trade Republic.
La ventaja de los bonos individuales frente a los ETFs es la predictibilidad: si compras un bono a 1.000 € nominales con cupón del 3,5 % y vencimiento en 2029, sabes exactamente cuánto vas a cobrar cada año y cuándo recuperarás tu capital. La desventaja es que todo el riesgo de crédito recae sobre un único emisor. Si esa empresa o país tiene problemas, no hay diversificación que te proteja.
Cómo comprar bonos en Trade Republic paso a paso
El proceso de compra de bonos en Trade Republic es similar al de cualquier otro producto de la plataforma: rápido, desde la app y con confirmación inmediata. Estos son los pasos detallados:
- Paso 1: Abre tu cuenta en Trade Republic (si aún no la tienes). El registro es 100 % online y se completa en unos minutos con tu DNI o pasaporte. Necesitarás una cuenta bancaria a tu nombre para las transferencias.
- Paso 2: Ingresa fondos en tu cuenta mediante transferencia SEPA o domiciliación bancaria. La transferencia suele tardar 1-2 días laborables. Recuerda que la cuenta de efectivo también ofrece remuneración sobre el saldo no invertido.
- Paso 3: Accede a la sección «Productos de renta fija» desde el menú principal de la app, o busca directamente el bono o ETF que te interesa por nombre, ISIN o emisor.
- Paso 4: Selecciona el producto y revisa la ficha técnica: vencimiento, cupón, divisa, riesgo, duración y calificación crediticia. Asegúrate de entender todos estos datos antes de continuar.
- Paso 5: Introduce el importe que deseas invertir. En bonos fraccionados, el mínimo es 1 €. Si compras lotes enteros, el mínimo depende del bono concreto (habitualmente 1.000 € de nominal).
- Paso 6: Confirma la operación. La comisión es de 1 € fija. Si compras lotes enteros, la ejecución se realiza en la bolsa LSX; si es fraccionado, la contraparte es el propio Trade Republic.
- Paso 7: Recibe la confirmación y programa el seguimiento. Los cupones se abonarán en tu cuenta según el calendario del bono (normalmente trimestral para los ETFs de Interés Fijo, anual o semestral para bonos individuales).
Comisiones y inversión mínima
Una de las ventajas competitivas más claras de Trade Republic frente a la banca tradicional es su estructura de comisiones. Mientras que los bancos españoles suelen cobrar entre 5 € y 20 € por cada operación de compraventa de bonos (sin contar las comisiones de custodia anuales), Trade Republic aplica una comisión fija de 1 € independientemente del importe invertido.
| Concepto | Trade Republic | Banca tradicional |
|---|---|---|
| Comisión de compra | 1 € fija | 5-20 € (o % del nominal) |
| Comisión de venta | 1 € fija | 5-20 € |
| Inversión mínima | 1 € (fraccionado) | 1.000 € (lotes) |
| Comisión de custodia | Gratis | 0,2-0,5 % anual |
| Planes de ahorro periódicos | Sin comisión | No disponible |
| Acceso a mercado | LSX (lotes) / contraparte TR (fracciones) | Mercado nacional + internacional |
Esta estructura resulta especialmente ventajosa para inversores con cantidades modestas. Si inviertes 100 € en bonos, una comisión del 0,5 % (habitual en bancos) serían 0,50 €; pero si inviertes 50 €, muchos bancos ni te dejan operar. Con Trade Republic, puedes empezar con 1 € y la comisión sigue siendo 1 €, lo que supone un porcentaje alto sobre importes muy pequeños (100 % si inviertes 1 €) pero se diluye rápidamente a partir de 200-300 €.
La ausencia de comisión de custodia es otro factor relevante. En la banca tradicional, custodiar bonos puede costar entre el 0,2 % y el 0,5 % anual del nominal. En Trade Republic, ese coste es cero. A largo plazo, la diferencia es significativa, especialmente en bonos con cupones ajustados donde cada décima de rentabilidad cuenta.
Rentabilidad esperada: ¿cuánto puedes ganar?
La rentabilidad de los bonos depende de múltiples factores: el tipo de emisor, el vencimiento, la divisa, los tipos de interés del BCE en el momento de la compra y las condiciones de mercado. No existe una cifra única, pero sí podemos establecer rangos orientativos basados en la oferta actual de la plataforma.
- Bonos gubernamentales EUR (vencimiento 3-5 años): 2,5-3,5 % TAE
- Bonos corporativos grado de inversión: 3-5 % TAE
- ETFs de Interés Fijo (vencimiento largo): hasta 3 % TAE anunciado
- Bonos en USD: tipos más altos (4-5 %), pero con riesgo de divisa
- Cuenta remunerada TR (referencia): 2,02 % TAE sin riesgo
La comparación con una cuenta remunerada es habitual. En este momento, las cuentas remuneradas ofrecen entre el 2 y el 3,5 % TAE para nuevos clientes. Los bonos pueden ofrecer entre un 1 % y un 3 % adicional, pero con una diferencia fundamental: mientras la cuenta remunerada mantiene el valor estable (1 € = 1 €), el precio del bono fluctúa en el mercado secundario. Si necesitas vender antes del vencimiento, puedes obtener ganancias o pérdidas.
La rentabilidad real que llega a tu bolsillo depende de tres factores adicionales: las comisiones (1 € por operación, que pesan más en importes pequeños), la fiscalidad (los cupones tributan entre el 19 % y el 28 % en el IRPF) y la inflación (que erosiona el poder adquisitivo de los cupones fijos). Calcula siempre la rentabilidad neta, no la bruta.
Si quieres comparar esta opción con otras alternativas de ahorro, te recomendamos nuestra guía sobre renta variable y renta fija, donde comparamos ambos mundos de inversión y sus perfiles de riesgo.
Bonos en Trade Republic vs cuenta remunerada
La decisión entre invertir en bonos o dejar el dinero en una cuenta remunerada depende de tu horizonte temporal, tu tolerancia al riesgo y tus necesidades de liquidez. No son productos excluyentes, sino complementarios que pueden convivir en una misma estrategia de ahorro.
| Aspecto | Bonos (Trade Republic) | Cuenta remunerada |
|---|---|---|
| Rentabilidad | 2,5-5 % TAE (variable) | 2-3,5 % TAE (estable) |
| Volatilidad | Sí (precio de mercado) | Mínima (valor constante) |
| Liquidez | Diaria, a precio de mercado | Inmediata, a la par |
| Garantía | No (riesgo de mercado y crédito) | FGD hasta 100.000 € |
| Diversificación | Alta en ETFs, baja en bonos individuales | N/A |
| Horizonte ideal | Medio-largo plazo (hasta vencimiento) | Corto plazo / fondo de emergencia |
| Comisiones | 1 € por operación | 0 € |
| Fiscalidad | 19-28 % (IRPF) | 19-28 % (IRPF) |
Para quienes buscan maximizar el rendimiento de su ahorro a corto plazo sin asumir volatilidad, la cuenta remunerada de Trade Republic (que actualmente ofrece un 2,02 % TAE sobre el efectivo) puede ser más adecuada. Para horizontes de 1 a 5 años, los bonos pueden aportar un plus de rentabilidad interesante, siempre que estés dispuesto a mantener la inversión hasta el vencimiento y aceptes las oscilaciones del precio.
Una estrategia razonable consiste en mantener el fondo de emergencia (3-6 meses de gastos) en la cuenta remunerada, y destinar a bonos el ahorro que tengas identificado para un objetivo concreto con fecha: entrada de una vivienda, un máster, un viaje importante. Así, cada euro tiene su función y su horizonte.
Si quieres más detalles sobre la cuenta de efectivo, consulta nuestra guía sobre la cuenta remunerada de Trade Republic.
Riesgos de invertir en bonos a través de Trade Republic
Invertir en bonos implica asumir varios tipos de riesgo que conviene conocer antes de operar:
- Riesgo de mercado (tipo de interés): cuando los tipos de interés suben, el precio de los bonos existentes baja. Si necesitas vender antes del vencimiento en un entorno de tipos al alza, puedes obtener pérdidas. Este efecto es más intenso en bonos con duraciones largas.
- Riesgo de crédito: el emisor del bono puede tener dificultades para pagar los cupones o devolver el capital. Los bonos gubernamentales de países solventes presentan un riesgo bajo; los corporativos de empresas muy endeudadas, un riesgo notablemente superior.
- Riesgo de inflación: si la inflación supera la rentabilidad del cupón, pierdes poder adquisitivo en términos reales. Este es el riesgo más relevante en bonos con cupones bajos o en periodos de inflación persistente.
- Riesgo de divisa: los bonos en USD ofrecen tipos más altos, pero la fluctuación del tipo de cambio EUR/USD puede eliminar la ventaja o incluso generar pérdidas al convertir los rendimientos a euros.
- Riesgo de liquidez: algunos bonos individuales pueden ser difíciles de vender en el mercado secundario a un precio razonable, especialmente en momentos de tensión o para emisiones de menor tamaño.
Los ETFs de bonos mitigan parcialmente el riesgo de crédito (al diversificar entre muchas emisiones), pero mantienen el riesgo de mercado y, en su caso, el de divisa. La clave está en alinear el vencimiento del bono o del ETF con tu horizonte de inversión: si planeas mantener el producto hasta que venza, las fluctuaciones intermedias del precio son menos relevantes porque al final recuperas el nominal.
Fiscalidad de los bonos en España
- Los cupones tributan como rendimientos del capital mobiliario en el IRPF
- Tipos impositivos: 19 % (hasta 6.000 €), 21 % (6.000-50.000 €), 23 % (50.000-200.000 €), 27 % (200.000-300.000 €), 28 % (más de 300.000 €)
- Las plusvalías o pérdidas por venta anticipada tributan en la base del ahorro con los mismos tipos
- Trade Republic no retiene IRPF automáticamente (entidad extranjera): debes declarar los rendimientos tú mismo en el modelo 100
Un aspecto fundamental que muchos inversores pasan por alto: Trade Republic, al ser una entidad alemana, no aplica retención de IRPF sobre los rendimientos de los bonos. Esto significa que recibirás los cupones íntegros en tu cuenta, pero deberás declararlos en tu declaración de la Renta anual. Si no lo haces, Hacienda puede sancionarte con recargos e intereses de demora. Es recomendable ir guardando un porcentaje de cada cupón (entre el 19 % y el 28 % según tus rendimientos totales) para la declaración.
Además, si inviertes en bonos denominados en dólares u otra divisa, deberás calcular la ganancia o pérdida por el tipo de cambio al convertir a euros. El tipo de cambio aplicable es el del día de cada cobro de cupón, lo que añade complejidad al cálculo fiscal. Llevar un registro detallado de cada operación y cada cobro te ahorrará problemas con la Agencia Tributaria.
Consejos antes de invertir en bonos en Trade Republic
- Define tu horizonte temporal. Los bonos brillan cuando el vencimiento se alinea con tu objetivo de ahorro. Si necesitas el dinero en 6 meses, un bono a 5 años no es adecuado (salvo que aceptes vender a precio de mercado, con la consiguiente incertidumbre).
- Entiende la duración. La duración mide la sensibilidad del precio del bono a los tipos de interés. A mayor duración, más oscila el precio. Si eres conservador, busca duraciones cortas (1-3 años).
- Revisa la calidad crediticia. Que un emisor sea famoso no lo hace inmune al impago. Consulta la calificación crediticia (rating) de las agencias (Moody’s, S&P, Fitch) antes de invertir en bonos corporativos individuales.
- Decide la divisa antes de operar. Si no quieres asumir riesgo de divisa, limita tus compras a bonos en EUR. Los bonos en USD pueden ofrecer más rentabilidad, pero la fluctuación cambiaria puede comerse la ventaja o generar pérdidas.
- Diversifica. Si inviertes en bonos individuales, reparte entre varios emisores y vencimientos (lo que se conoce como «escalera de bonos»). O directamente opta por los ETFs de Interés Fijo, que ya incluyen diversificación incorporada.
- No destines todo tu ahorro a bonos. Mantén un fondo de emergencia en cuenta remunerada (liquidez inmediata y sin volatilidad) y destina a bonos solo el dinero que puedas mantener hasta el vencimiento.
- Calcula la rentabilidad neta. Resta comisiones, impuestos y la posible pérdida por inflación. La rentabilidad bruta no es la que llega a tu bolsillo. Un bono al 4 % TAE, después de impuestos (19-23 %) e inflación (3 %), puede rendir muy poco en términos reales.
Preguntas frecuentes sobre bonos en Trade Republic
¿Puedo vender mis bonos antes del vencimiento?
Sí, puedes vender en cualquier momento al precio de mercado. La liquidez es diaria, pero el precio al que vendas puede ser superior o inferior al que pagaste. Si los tipos de interés han subido desde tu compra, es probable que obtengas una pérdida si vendes antes de tiempo. Por eso, lo ideal es planificar la inversión hasta el vencimiento y no necesitar el dinero antes.
¿Cuánto puedo invertir como mínimo?
El mínimo es de 1 € en bonos fraccionados. Si compras lotes enteros, el mínimo depende del bono concreto (habitualmente 1.000 € de nominal). La inversión fraccionada permite acceder a bonos con cantidades muy pequeñas, algo que no es posible en la banca tradicional, donde los lotes mínimos de 1.000 € eran la norma.
¿Los bonos de Trade Republic están garantizados por el FGD?
No. Los bonos son instrumentos de inversión, no depósitos. No cuentan con la protección del Fondo de Garantía de Depósitos ni del Fondo de Garantía de Inversiones. Tu capital está expuesto al riesgo de mercado y al riesgo de crédito del emisor. La cuenta de efectivo de Trade Republic sí está garantizada hasta 100.000 € por el FGD alemán (Einlagensicherung).
¿Cuándo cobro los cupones?
Depende del bono. Los ETFs de Interés Fijo suelen distribuir cupones trimestralmente. Los bonos individuales siguen el calendario del emisor (normalmente anual o semestral). Los cupones se abonan directamente en tu cuenta de Trade Republic, disponibles para reinvertir o retirar.
¿Qué pasa si Trade Republic quiebra?
Los bonos que posees están custodiados como activos segregados. En caso de insolvencia del bróker, tus inversiones no forman parte de su patrimonio y deberían ser devueltas a los inversidores. Además, Trade Republic opera con licencia bancaria alemana supervisada por la BaFin, lo que añade una capa adicional de supervisión regulatoria sobre la plataforma.
¿Es mejor invertir en bonos individuales o en ETFs de bonos?
Depende de tu perfil y conocimientos. Los ETFs ofrecen diversificación automática y son más adecuados para la mayoría de inversores que no quieren analizar emisiones individuales. Los bonos individuales permiten un control mayor sobre emisor, cupón y vencimiento, pero exigen más conocimiento y asumen más riesgo concentrado. Si empiezas, los ETFs de Interés Fijo son la opción más sencilla y segura.
Préstamo Responsable
No pidas más de lo que puedes devolver.
Compara la TAE (no solo el TIN), revisa los plazos y lee la letra pequeña antes de aceptar cualquier microcrédito.
