Las familias españolas siguen acumulando dinero en los bancos a un ritmo sostenido. Al cierre de agosto de 2026, los depósitos de los hogares alcanzaron aproximadamente 1,104 billones de euros, según los últimos datos del Banco de España. El ahorro bancario ha crecido un 3,1% en un año. Pero hay un matiz que convierte esa buena noticia en una mala noticia disfrazada: la mayor parte de ese dinero está parado en cuentas a la vista que apenas remuneran.
Cuentas al 0,16%: 16 euros brutos por cada 10.000 al año
Las cuentas a la vista —las de toda la vida, las que se usan para nóminas, gastos corrientes y el colchón de emergencias— pagan de media un 0,16% en las nuevas operaciones, según el Banco de España. Con esa remuneración, mantener 10.000 euros durante doce meses genera aproximadamente 16 euros brutos antes de impuestos. Con 30.000 euros, el rendimiento anual asciende a unos 48 euros. Con 50.000 euros, apenas 80.
El dato incluye distintas modalidades de depósitos y no todo ese billón de euros está necesariamente en cuentas al 0,16%. Pero sí refleja una tendencia clara: la inmensa mayoría del ahorro líquido de los hogares españoles recibe una remuneración mínima, muy por debajo de lo que ofrecen los depósitos a plazo fijo o las cuentas remuneradas de la banca online.
Comparación: Openbank acaba de lanzar una cuenta remunerada al 3,2% TIN para nuevos clientes. La diferencia entre tener 10.000 euros al 0,16% (16 euros brutos/año) y al 3,2% (320 euros brutos/año) es de 304 euros. No es una cantidad enorme, pero multiplica por veinte la rentabilidad.
La inflación devora lo que el banco no paga
El problema no es solo que las cuentas paguen poco. Es que los precios suben mucho más rápido. El indicador adelantado del IPC sitúa la inflación española en el 4,9% interanual en septiembre, seis décimas por encima del dato de agosto y 1,3 puntos más que en julio. La inflación subyacente —la que elimina los componentes más volátiles— se mantiene en el 3,1%.
Si una cuenta a la vista remunera al 0,16% y la inflación corre al 4,9%, la rentabilidad real del dinero es negativa en torno al 4,5%. El saldo nominal puede crecer ligeramente gracias a los intereses, pero la capacidad de compra de esos mismos ahorros disminuye mes a mes. Es lo que los economistas llaman pérdida de poder adquisitivo: tener la misma cantidad de euros no significa poder comprar las mismas cosas.
BBVA Research lo explica con claridad en su último informe: «Las ganancias de poder adquisitivo que han tenido los salarios desde mediados de 2023 se van a frenar, y vamos a estar otra vez en un periodo en el que la inflación se sitúe por encima del aumento de los sueldos». Si los salarios no suben al ritmo de los precios, y los ahorros no generan rendimiento suficiente, la clase media ve cómo su colchón financiero se encoge en términos reales.
¿Dónde tienen el dinero los españoles?
Un estudio de JP Morgan elaborado con motivo del Día de la Educación Financiera revela que casi una cuarta parte de los españoles mantiene la mayor parte de sus ahorros no destinados a emergencias en liquidez: dinero en efectivo o en cuentas de disponibilidad inmediata. Solo un 18% tiene valores y acciones, un 15% activos inmobiliarios y un 12% fondos de pensiones.
La preferencia por la liquidez tiene una explicación cultural y psicológica: da seguridad ver el saldo en la cuenta. Pero en un entorno de inflación persistente, esa seguridad tiene un coste. El informe también señala que la mayor parte de los españoles creen que la liquidez les generará mayores rentabilidades a largo plazo que las acciones, algo que los datos históricos desmienten con rotundidad.
Qué pueden hacer los ahorradores
El Banco de España recuerda que la remuneración de las cuentas a la vista depende tanto de la situación de los tipos de interés como de la política comercial de cada entidad, y recomienda comparar las diferentes ofertas mediante la TAE. En el mercado español existen cuentas remuneradas que pagan entre el 2% y el 3,2% TIN, depósitos a plazo fijo que superan el 3% e incluso fondos monetarios que siguen la evolución de los tipos del BCE.
Mantener una reserva disponible para imprevistos sigue siendo imprescindible —los expertos recomiendan entre tres y seis meses de gastos fijos—. Pero ese colchón no tiene por qué estar en una cuenta que paga el 0,16%. Moverlo a una cuenta remunerada o a un fondo monetario no sacrifica la disponibilidad y sí mejora el rendimiento.
La diferencia entre no hacer nada y comparar opciones puede parecer pequeña en cifras absolutas. Pero cuando se acumula año tras año, con una inflación que no da tregua, la suma deja de ser irrelevante. El ahorro español sigue siendo sólido en volumen. Lo que falla es la gestión que se hace de ese ahorro.
