La tasa diaria del euríbor se situó el 7 de octubre en el 3,194%, lo que supone una subida de 0,017 puntos respecto a la jornada anterior. La media mensual de octubre se establece por ahora en el 3,237%, prácticamente calcada al 3,238% de septiembre, y muy lejos del 2,267% con el que cerró diciembre de 2025. Para los hogares españoles con hipoteca variable ligada a este indicador, el mensaje es claro: las cuotas van a seguir subiendo.
Un año de vaivenes que termina en cifras altas
El ejercicio 2026 arrancó con cierto optimismo. En enero, el euríbor marcó una media del 2,245%, su nivel más bajo del año. Durante la primavera pareció consolidarse una senda de moderación: mayo y junio se movieron por debajo del 2,8%. Sin embargo, el verano rompió esa tendencia. Agosto escaló hasta el 2,954%, septiembre se disparó al 3,247% —el nivel más alto desde finales de 2024— y octubre mantiene el indicador en niveles que hace meses no se veían.
La diferencia interanual resulta significativa: en octubre de 2025, el euríbor se situaba en el 2,187%. Doce meses después, la subida supera el punto porcentual completo. Ese incremento se traduce directamente en euros para las familias que pagan una hipoteca variable.
Dato clave: En una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con diferencial euríbor +1%, la revisión anual supone un incremento de unos 13 euros al mes (más de 155 euros al año). Para quienes revisan semestralmente, el golpe alcanza casi 30 euros mensuales adicionales.
¿Qué factores empujan al euríbor hacia arriba?
El repunte no es casual. La inflación en la zona euro se ha mantenido por encima del objetivo del Banco Central Europeo durante meses, y la escalada de los precios energéticos —impulsada por las tensiones en Oriente Próximo— ha complicado el panorama. El IPC español de septiembre se situó en el 4,9% interanual, seis décimas por encima del dato de agosto. La inflación subyacente, que excluye energía y alimentos frescos, se mantiene en el 3,1%.
Este contexto ha llevado a los mercados a descontar que el BCE suba los tipos de interés otros 25 puntos básicos en su próxima reunión de diciembre, hasta situar el precio del dinero en el 2,75%. Cuando el precio del dinero sube, los bancos se prestan entre sí a tipos más altos, y el euríbor —que refleja exactamente ese coste interbancario— lo refleja casi de inmediato.
Hipotecas fijas, mixtas y variables: ¿cuál conviene ahora?
Con el euríbor en estos niveles, las hipotecas fijas ofrecen certidumbre pero a un precio elevado: los mejores TIN del mercado parten del 2,55% (Ibercaja) y el 2,65% (Banca March), mientras que las TAE más bajas se mueven entre el 3,01% y el 3,49%. Las hipotecas mixtas combinan un periodo inicial de tipo fijo —generalmente entre tres y cinco años— con un tramo final en variable. Banco Sabadell ofrece un TIN inicial del 1,80% en su hipoteca mixta, aunque la TAE variable acaba en el 3,65%.
Para quienes ya tienen una hipoteca variable, la decisión de cambiar a fija o mixta depende del plazo restante, la capacidad de absorber subidas mensuales y la expectativa de cómo evolucionarán los tipos. No existe una fórmula universal: cada perfil de ahorro y cada horizonte temporal exigen un análisis distinto.
Qué esperar en los próximos meses
Los analistas de BBVA Research prevén que el euríbor se mantenga elevado durante todo 2027, con un IPC medio del 3,6% para este año y del 3,2% para el siguiente. Si el BCE confirma la subida de diciembre, las cuotas hipotecarias seguirán escalando al menos hasta la primera mitad de 2027.
Para los hogares que enfrentan una próxima revisión hipotecaria, conviene comparar ofertas, negociar con la entidad bancaria el diferencial y valorar si una amortización parcial reduce la exposición al indicador. También es el momento de revisar el presupuesto doméstico: cuando la hipoteca absorbe cada vez más renta mensual, el margen para imprevistos se estrecha.
