El 90,91% de las nuevas hipotecas firmadas en agosto de 2026 fueron a tipo fijo, según datos del Centro de Estudios de Trioteca (CET). Las hipotecas mixtas sumaron el 9,09% restante, y las variables han quedado prácticamente fuera del mercado. Al mismo tiempo, el euríbor ha arrancado septiembre en máximos de dos años: el 3 de septiembre cotizaba al 3,109% en tasa diaria, alejándose cada vez más del 2,952% con el que cerró agosto.
El cambio en el mercado hipotecario español no es nuevo, pero en 2026 se ha acelerado. En 2025, el porcentaje de hipotecas fijas en plataformas de brókers ya superaba el 80%. En los meses de julio y agosto de este año, ese porcentaje ha llegado al 92% en algunos canales. La explicación está en un factor concreto: nadie quiere depender del euríbor cuando el euríbor sube.
El tipo fijo, más competitivo de lo esperado
Uno de los datos más llamativos es que la hipoteca fija no siempre resulta más cara que la variable. Según el Instituto Nacional de Estadística (INE), el interés inicial medio de las hipotecas fijas constituidas en mayo de 2026 fue del 2,96%, ligeramente por debajo del 3% registrado en las variables. El tipo fijo medio firmado a través de Trioteca en agosto fue incluso más bajo: el 2,49% TIN.
La competencia entre entidades financieras explica en parte ese precio: los bancos saben que el cliente que compara activamente y llega con un perfil solvente se lleva el contrato. La hipoteca variable, en cambio, lleva implícito el riesgo del euríbor, que el comprador asume en cada revisión.
Dato clave: Cerca de dos de cada tres subrogaciones tramitadas en 2026 correspondieron a clientes que cambiaron de hipoteca variable o mixta a tipo fijo, según datos de brókeres hipotecarios.
El contexto de tipos de interés en Europa también ayuda a entender el comportamiento del mercado. Con el Banco Central Europeo manteniendo tipos elevados para controlar la inflación, la probabilidad de que el euríbor baje de forma significativa a corto plazo ha disminuido, reforzando el atractivo del fijo frente al variable.
El euríbor supera el 3% y presiona las cuotas variables
El Banco de España confirmó el 1 de septiembre que el euríbor a 12 meses cerró agosto en el 2,954%, un dato 0,840 puntos superior al de hace un año. Para quien revise su hipoteca con ese dato, la diferencia puede suponer unos 810 euros más al año en un préstamo medio de 150.000 euros a 25 años con diferencial euríbor + 1%.
Septiembre ha empezado peor todavía. El euríbor abrió el mes en el 3,029%, subió al 3,068% el miércoles 2 y alcanzó el 3,109% el jueves 3. La media provisional del mes ya se situaba en el 3,069%. Si el índice cierra septiembre en esos niveles o por encima, quienes revisen con ese dato afrontarán subidas superiores a las de agosto.
“El euríbor ya ha vuelto a tocar el 3% en tasa diaria y esto es una señal muy clara de cambio de ciclo.” — Centro de Estudios de Trioteca
Opciones para hipotecados a variable que quieren salir
Los que ya tienen hipoteca variable firmada no tienen por qué quedarse de brazos cruzados. La novación —renegociar las condiciones directamente con el banco propio para cambiar a tipo fijo— es la vía más sencilla, aunque no siempre ofrece las mejores condiciones. La subrogación, que implica llevar la hipoteca a otra entidad, puede conseguir tipos más competitivos, aunque tiene costes de notaría y registro que conviene calcular antes.
En ambos casos, la clave es pedir varias ofertas y comparar el coste total, no solo el tipo de interés nominal. Muchos bancos están dispuestos a mejorar condiciones cuando el cliente llega con una oferta rival sobre la mesa.
¿Es demasiado tarde para pasarse al tipo fijo?
La duda legítima que muchos hipotecados a variable se plantean es si tiene sentido cambiar a tipo fijo cuando el euríbor ya está elevado. Al fin y al cabo, si el BCE recortara tipos en 2027 o 2028, el variable podría resultar más barato en retrospectiva.
La respuesta depende de cuánto quede de vida al préstamo, del diferencial pactado y de la tolerancia personal al riesgo. Lo que los datos de 2026 dejan claro es que la inmensa mayoría de nuevos compradores ha tomado ya esa decisión: el 91% de las firmas de agosto a tipo fijo no es una moda pasajera, sino la consolidación de un mercado que ha cambiado de forma estructural mientras el euríbor se mantiene al alza.
