El euríbor cerró el jueves 4 de septiembre en el 3,108% y la media provisional de septiembre ya roza el 3,079%. Para quien revise su hipoteca variable estos días —con la media de agosto del 2,952% como referencia—, la cuota mensual puede subir unos 74 euros en un préstamo de 167.000 euros a 25 años. Y el panorama no mejora a corto plazo: el Banco Central Europeo se reúne el 10 de septiembre y el mercado asigna una probabilidad del 85% a una subida de 25 puntos básicos, lo que elevaría la tasa de depósito del 2,25% al 2,50%.
En ese escenario, las hipotecas mixtas han recuperado protagonismo. En agosto representaron el 9,09% de las nuevas contrataciones, y entidades como Unicaja, Bankinter, Ibercaja y Laboral Kutxa han intensificado sus ofertas. El ahorro medio de quienes cambiaron en agosto de una hipoteca variable antigua a una mixta fue de 83 euros al mes, según datos del Centro de Estudios de Trioteca. Quienes eligieron una hipoteca fija completa ahorraron 184 euros mensuales de media.
Qué tiene de especial la hipoteca mixta cuando el euríbor supera el 3%
Una hipoteca mixta combina un tramo inicial a tipo fijo —normalmente entre tres y diez años— con un segundo tramo referenciado al euríbor más un diferencial. Durante el tramo fijo, la cuota mensual no cambia pase lo que pase con los tipos; cuando ese periodo concluye, la hipoteca funciona como una variable.
Lo que ha cambiado con el euríbor por encima del 3% es el diferencial. Las mejores ofertas del mercado mixto en septiembre de 2026 ofrecen diferenciales tan bajos como 0,30-0,45 puntos sobre el euríbor en el tramo variable. “Cuanto más largo sea el tramo fijo que consigas a buen precio, más años te proteges de la subida actual”, explican desde Rankia. Para quien tenga una hipoteca variable contratada con condiciones peores, el tramo fijo actúa como escudo desde el primer mes.
Septiembre 2026: qué ofrece cada banco
Las ofertas más competitivas con bonificaciones máximas —domiciliación de nómina y seguros— son estas:
- Unicaja: 1,60% TIN en el tramo fijo de 5 años; cuota mensual de 612 euros para un préstamo medio. Diferencial variable: euríbor + 0,30-0,45 puntos, el más bajo del mercado. Cuota estimada en el tramo variable con el euríbor actual: 712-715 euros.
- Laboral Kutxa: Iguala el 1,60% TIN y los 612 euros de cuota fija, pero su diferencial sube a 0,60 puntos sobre el euríbor, lo que eleva la cuota variable estimada a 738 euros.
- Ibercaja: 1,70% TIN; cuota fija de 621 euros; diferencial de 0,60-0,80 puntos; cuota variable estimada: 748 euros.
- Bankinter: Sin cambios respecto a agosto: 1,70% TIN, 621 euros de cuota fija, diferencial 0,60 puntos y cuota variable estimada de 748 euros.
“El euríbor ya ha vuelto a tocar el 3% en tasa diaria y esto es una señal muy clara de cambio de ciclo.” — Centro de Estudios de Trioteca
¿Cuándo te compensa realmente cambiar a una mixta?
El cambio tiene sentido cuando se dan varias condiciones a la vez: la cuota de la hipoteca variable se ha encarecido, quedan muchos años de préstamo y el capital pendiente todavía es considerable. Si tu diferencial contratado hace años es especialmente bajo —euríbor + 0,20%, por ejemplo—, cambiar puede no compensar por las comisiones y gastos de subrogación.
Los expertos advierten que una hipoteca mixta con tramo fijo de solo tres años puede convertirse en trampa: cuando termina, la hipoteca vuelve a ser variable con mucho capital pendiente. La recomendación es buscar tramos fijos de al menos cinco años, y mejor diez, si se busca protección real frente a la volatilidad actual.
Tres datos que comparar antes de firmar: el TIN del tramo fijo, el diferencial que se aplicará después y la TAE del préstamo completo. No basta con mirar la cuota del primer año; el diferencial decide lo que pagarás cuando el euríbor siga alto.
El BCE y lo que puede pasar en otoño
La reunión del BCE del 10 de septiembre puede redefinir el escenario. Si la tasa de depósito sube al 2,50%, como descuentan los mercados de futuros, el euríbor seguirá presionado. Algunas casas de análisis no descartan una segunda subida antes de que termine 2026, hacia el 2,75%, aunque la mayoría sitúa septiembre como el punto de inflexión del ciclo restrictivo.
Lo que coinciden en señalar casi todos los analistas: el euríbor no bajará con rapidez. La media histórica del índice ronda el 1,92%, pero el consenso sitúa el primer recorte del BCE no antes de mediados de 2027. Para quien tenga una hipoteca variable y vea cómo la cuota sube mes a mes, las hipotecas mixtas de Unicaja e Ibercaja no son perfectas, pero ofrecen un escudo durante los años en que más falta hace.
