Los hogares españoles cerraron 2025 con una riqueza financiera de 3,4 billones de euros, después de aumentar un 9,6% sus activos durante el año. La cifra, recogida en la 17ª edición del Global Wealth Report de Allianz, más que duplica el crecimiento registrado en Europa Occidental (4,5%) y supera también el avance global (8,6%). En términos per cápita, cada español acumulaba al cierre del ejercicio 55.300 euros de patrimonio financiero neto, lo que situó al país en el puesto 20 del ranking mundial.
El dato cobra relevancia en un contexto de inflación persistente y tipos de interés elevados. Con el euríbor cerrando septiembre en el 3,247% y la inflación rozando el 5%, preservar el poder adquisitivo se ha convertido en la prioridad financiera de millones de familias. Y los datos sugieren que los españoles están cambiando la forma en que gestionan su dinero.
Los valores superan por primera vez el 50% de los activos
El principal motor del crecimiento fueron los valores —acciones, fondos de inversión y ETFs—, que aumentaron un 15,5% durante 2025 y ya representan el 50,2% de todos los activos financieros de los hogares españoles. Es un cambio estructural: por primera vez, la inversión en mercados supera al ahorro tradicional depositado en cuentas bancarias.
Los depósitos, por su parte, crecieron un 4,7%, mientras que los seguros y planes de pensiones lo hicieron un 3,9%. La diferencia refleja una tendencia que se ha acelerado en los últimos años: las familias españolas están moviendo el dinero de las cuentas corrientes —muchas de ellas sin remuneración o con rendimientos por debajo de la inflación— hacia productos que ofrecen mayor rentabilidad a medio y largo plazo.
El cambio de hábitos: En España hay 1,2 billones de euros en cuentas a la vista sin remuneración o depósitos con rentabilidad inferior a la inflación, según datos del Banco de España. Mover aunque sea una parte de ese dinero a fondos o ETFs indexados puede marcar una diferencia significativa en el patrimonio a largo plazo.
En términos reales, el crecimiento también es sólido
Una vez descontada la inflación, los activos financieros de los hogares españoles crecieron un 6,7% en 2025. Desde 2019, el aumento acumulado alcanza el 12,5%, frente al escaso 0,5% registrado en Europa Occidental durante el mismo periodo. La diferencia es abismal y sitúa a España como uno de los países donde las familias han sabido proteger mejor su patrimonio en los últimos siete años.
Los flujos de nuevo ahorro apuntan en la misma dirección. Las familias españolas realizaron nuevas aportaciones por 92.900 millones de euros durante 2025, un 2,2% más que el año anterior. Dentro de la inversión en valores, los fondos concentraron prácticamente la totalidad de las nuevas aportaciones a esta categoría, con 49.100 millones de euros.
La deuda crece, pero menos que los activos
Las obligaciones financieras de los hogares españoles aumentaron un 4,6% en 2025, hasta los 796.600 millones de euros. Es un ritmo claramente inferior al crecimiento de los activos (9,6%), lo que explica que la riqueza financiera neta —el patrimonio una vez descontadas las deudas— avanzara un 11,1%, hasta alcanzar los 2,6 billones de euros.
En términos netos per cápita, España se sitúa en los 55.300 euros. La cifra es positiva, pero conviene contextualizarla: el nivel de deuda total de los hogares roza los 800.000 millones, con las hipotecas concentrando más del 70% del total. El crédito al consumo, por su parte, crece a ritmo del 12,4% interanual, lo que sugiere que una parte de las familias está financiando su consumo con deuda mientras acumula activos financieros.
La nueva cuenta de ahorro e inversión: la CAIFE
El Gobierno ha creado un nuevo vehículo para canalizar el ahorro hacia la inversión productiva: la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa (CAIFE). El producto ofrece una exención tributaria total sobre los primeros 10.000 euros de beneficio, un periodo de mantenimiento mínimo de cinco años y un techo de aportaciones de 150.000 euros. Los instrumentos elegibles incluyen acciones, fondos de inversión y ETFs, con la condición de que una parte de la exposición se dirija a activos europeos.
«Ahorra. Invierte. Avanza.» El lema del Día de la Educación Financiera 2026 resume la estrategia: planificar el colchón, mover el dinero hacia productos que renten, y hacerlo de forma informada.
El reto: que la riqueza financiera llegue a más bolsillos
Los datos agregados ocultan una realidad desigual. El crecimiento del 9,6% beneficia sobre todo a los hogares que ya tenían exposición a mercados financieros. Las familias con la mayor parte de su patrimonio en depósitos o sin capacidad de ahorro han visto cómo la erosión inflacionaria reducía su poder adquisitivo. Los fondos de renta fija a largo plazo, por ejemplo, perdieron un 7,41% en los últimos doce meses; sumada la inflación del 4,9%, el deterioro real supera el 12%.
El reto no es ahorrar más —España ya destina el 11% de su renta disponible al ahorro, según el INE—, sino decidir qué hacer con ese dinero. Con la nueva CAIFE sobre la mesa y una oferta de fondos y ETFs cada vez más accesible, la pregunta ya no es si invertir, sino cómo hacerlo de forma informada y sin asumir riesgos innecesarios.
