La inflación vuelve a presionar el bolsillo de los hogares españoles. El IPC adelantado de septiembre se ha situado en el 4,9%, seis décimas por encima del dato de agosto (4,3%) y en su nivel más alto desde febrero de 2023. La inflación subyacente, que deja fuera la energía y los alimentos frescos, sube al 3,1%, y el índice armonizado con Europa alcanza el 5,0%. Dicho de forma sencilla: la cesta de consumo básica cuesta casi un 5% más que hace un año.
Cuánto pierden tus ahorros con estos números
El concepto clave es el poder adquisitivo: cuánto puedes comprar con tu dinero. Si tus ingresos crecen menos que los precios, ese poder de compra disminuye. Y con el ahorro ocurre algo parecido: si una inversión rindiera un 3% durante un año y los precios subieran un 4,9% en ese mismo periodo, la rentabilidad real sería aproximadamente del −1,8%, antes de impuestos. El saldo aumentaría en números, pero permitiría comprar menos cosas.
El cálculo: Si los precios siguieran subiendo al 4,9% durante un año, 10.000 euros parados en una cuenta al 0% comprarían lo mismo que hoy 9.533 euros. Son unos 470 euros de poder adquisitivo perdidos sin tocar el dinero.
El INE señala dos factores principales detrás de este repunte: los combustibles y lubricantes suben cuando un año antes bajaban, y los paquetes turísticos se abaratan menos que en septiembre de 2025. Las tensiones en Oriente Próximo y las dificultades para el transporte de petróleo a través del estrecho de Ormuz han vuelto a encarecer la energía. En lo que va de año, los combustibles se han disparado más de un 21%.
Cuentas remuneradas y depósitos: qué ofrece el mercado
En este contexto, conseguir que los ahorros generen algún rendimiento cobra especial importancia. Las cuentas remuneradas y los depósitos a plazo se mantienen como dos de las principales alternativas para los ahorradores que buscan obtener intereses sin asumir la volatilidad de otros productos financieros.
El mercado ofrece actualmente cuentas con rentabilidades que superan el 3% TAE. HelpMyCash recoge ofertas como la de Revolut, con un 3,51% TAE durante cuatro meses; Trade Republic, con un 3,04%; o Bankinter, con un 3% en determinadas condiciones. Entre los depósitos más destacados figuran Banco Finantia, con un 3,20% TAE a 12 meses (aunque exige un mínimo de 50.000 euros), y Volkswagen Bank, que llega al 3,15% desde 5.000 euros.
La diferencia entre ambos productos radica en la liquidez. La cuenta remunerada permite disponer del dinero en cualquier momento, mientras que el depósito exige mantener el capital durante un plazo pactado a cambio de conocer desde el principio la rentabilidad. Si el ahorrador busca liquidez inmediata, la cuenta remunerada puede ser la alternativa adecuada; si puede inmovilizar el dinero, el depósito ofrece certidumbre.
Ningún producto sin riesgo cubre hoy el 4,9%
La mala noticia es que, a corto plazo, ningún producto sin riesgo cubre hoy un 4,9%. Las mejores cuentas remuneradas llegan como mucho al 3,51% TAE, y los fondos monetarios siguen de cerca al tipo del BCE, que está en el 2,50% desde el 16 de septiembre. Eso significa que, incluso invirtiendo en los productos más seguros, el ahorrador español sigue perdiendo poder adquisitivo en términos reales.
“Con el IPC en el 4,9%, ninguna de las mejores ofertas citadas alcanza ese nivel. Mantener el dinero en una cuenta sin remuneración implica perder poder adquisitivo, mientras que conseguir un interés del 3% o más permite, al menos, reducir esa pérdida.”
Los expertos recomiendan no fijarse únicamente en la TAE. También es necesario comprobar cuánto tiempo se mantiene la remuneración, qué saldo genera intereses, qué requisitos exige el banco y qué ocurre cuando termina una promoción. Muchos bancos ofrecen una TAE elevada los primeros meses y luego la reducen drásticamente.
Qué hacer si el horizonte es más largo
Para plazos superiores a cinco años, la vía más sencilla según los analistas es un plan de ahorro periódico en un ETF de bolsa global diversificada. El iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN IE00B4L5Y983, comisión del 0,20% anual) reparte el dinero entre más de 1.200 empresas de 23 países desarrollados. Históricamente, la bolsa global ha sido el activo que ha batido a la inflación a largo plazo, aunque con caídas significativas en el camino.
La estrategia consiste en aportar una cantidad fija cada mes, independientemente de la coyuntura del mercado. Esta disciplina, conocida como dollar cost averaging, suaviza el impacto de la volatilidad y permite acumular participaciones a precios medios razonables.
El dato definitivo del IPC de septiembre se conocerá el 14 de octubre. Mientras tanto, las previsiones de Funcas apuntan a una inflación media del 3,6% para el conjunto de 2026 y del 2,9% para 2027, dando por hecho que la tensión en Oriente Próximo no escala. El BCE, por su parte, contempla un euríbor del 3% hasta 2028 y una inflación de hasta el 5,4% si se agrava la guerra. La prudencia en las finanzas personales nunca ha sido tan importante.
